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民生银行重开白酒产业链 “醉翁之意”隐现

来源:http://www.gethfr.com 作者:剑南春导航页_最新酒类行业新闻,酒业资讯_梦酒信息网 时间:2020-01-14 03:31

  核心提示:作为白酒理财产品第一个吃螃蟹的人,民生银行又一次在白酒金融领域发力。

  2009年9月,民生银行与泸州老窖推出“国窖1573高端定制白酒收益投资计划”,此前,银行的酒类理财产品仅发行过以红酒作为主要投资对象的产品。

  “产品到期了选择现金收益的人居多,酒没卖出去多少。”2012年11月28日,在接受记者采访时,时隔3年回忆起这款产品,泸州老窖集团总裁张良仍有遗憾。

  时过境迁,作为白酒理财产品第一个吃螃蟹的人,民生银行又一次在白酒金融领域发力。不过,现如今的白酒企业,利润率高,销量年年增长且受经济波动影响较小,银行产品要切入,则需要在服务整个白酒产业链上找出路,并开发出更多的产品。

  普益财富数据显示,从2008年开始,就有银行相继发行红酒和白酒类理财产品,其中工行发行的数量最多。酒类理财产品的预期收益率一般在4.00%~10.00%;投资期限相对较长,最短期限12个月,最长547天;认购起点从5万元到100万元左右都有。

  “在银行层面,酒类理财产品的风险控制包括两个方面:首先选择与业内有实力、有口碑的酒企合作,提供高端性和稀缺性兼备的产品,特别是良好的酿造工艺和优质的窖藏条件,是标的酒品升值的保证,这样一是能保证所投资标的物的品质和升值潜力,二是大型酒企具有的充足现金流能保证产品到期后的现金偿付;再有就是在产品设计中设置多重保障措施,如在合同条款中增加约束条件或担保措施、要求酒企提供产品回购等。”普益财富在报告中指出。

  事实上,上述泸州老窖与民生银行合作发行的理财产品正是满足了上述条件,但也正是因为“酒企提供产品回购”的条款约定,使得张良在产品到期时支付了一笔不小的回购费用。

  “大多数人到期都选择了现金收益,要酒的不多。”张良谈到2009年发行的产品,认为造成这种现象的原因是产品“太超前”。当时,高端白酒的消费理念和市场远不如现在成熟,人们对超高端白酒的价值认知还不够,这也导致理财产品未能达到其预期的“帮助销售”的目的。但这款产品发行引起的争议讨论,使得该企业品牌在许多财经媒体上得以露脸。

  资料显示,2007年~2011年,高端白酒价格平均上涨了3.4倍。不过,受2012年宏观经济大环境影响、“三公”消费受限、及白酒连续多年涨价后消费者对白酒需求的结构性变化等因素影响,今年上半年,整个白酒行业开始出现理性回落趋势,并且白酒连续5年的涨价也被终结。

  “当时被业内称为 ‘撒酒疯’,”民生银行成都分行行长熊津成接受记者采访时说,“小酒厂多为乡镇企业,经营有问题。”

  经历“倒闭潮”的洗礼,加上政府的清理力度和行业自律能力显著增强,四川原酒生产行业重新回复平静。四川是全国最大的白酒产销省份和最大的原酒生产基地,全国70%的原酒产自四川,自2008年以来,四川白酒产业连续4年保持年均36.5%以上的增长,主营业务收入、利税、利润3项主要经济指标实现了翻倍增长。

  不过,白酒虽好,但对银行的传统贷款业务来说却并不容易全面开发。在利润全面上涨的市场环境下,四川的知名白酒企业并不缺钱。

  “据我们统计,五粮液在全四川省没有一分钱的贷款。”四川银监局一位人士表示,大型的白酒企业自身资金充裕,这促使银行要开发更多新的产品。

  “比如,对白酒生产企业上游的包装行业,它在整个产业链里的话语权不多,主要依托核心白酒生产企业的生产订单。”民生银行成都分行酒业金融中心(筹)总经理助理刘志刚表示,针对产业链中不同层级的企业,该行设计了不同的产品,如对包装企业的发票融资、应收账款融资等产品,解决白酒企业对其资金占用的问题。

  对成品酒生产企业,根据其规模不同也需提供不同产品,对已上市的酒企来说,融资较为方便,银行可为其提供比较新的投行业务、理财、中票发行等服务。而对于一些当地的二三线白酒品牌企业来说,则为其制定票据业务规划,网银金融管家服务,信用贷款等服务。

  “在白酒上,资金支持规模已达到近50亿元,实际贷款规模只有8亿~9亿元,还有20亿元左右的票据和表外融资。包括15亿元短期融资券,以及10余亿元待交易商协会审批的发票额度。还有些小额的理财产品。”熊津成表示,民生银行已经把白酒金融服务作为分行的首要业务,除了筹建中的酒业金融中心之外,在支行层面,民生银行成都分行已经把骡马市支行、蜀汉支行和崇州支行设为白酒行业专业支行,骡马市支行和蜀汉支行还分别在泸州和宜宾设立了工作室,全面为泸州老窖和五粮液等龙头酒企提供全面服务,崇州支行则把目光瞄向了成都郊县崇州、大邑和邛崃的300余家原酒生产企业,力图通过组建白酒城市商业合作社的方式为他们“批量服务”。

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